Bài forex úc

bài forex úc

Các tổ chức CEBO đã thể hiện nỗ lực của CBOE trong việc dịch CDS và các chỉ số CDS sang một trao đổi có quy định và tập trung. Tuy nhiên, các tổ chức CEBO không bao giờ có cơ hội cất cánh vì sự phát triển của một thị trường khổng lồ cho họ đã bị cản trở bởi cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu năm 2008.

Hội đồng quản trị Chicago sau đó đã đưa ra hợp đồng CEBO được thiết kế lại vào tháng 3 năm 2011. Nhưng ba năm sau đó, nỗ lực thứ hai đã không thành công hơn lần đầu tiên vì nhu cầu đối với các sản phẩm phái sinh tín dụng đã bị thắt chặt bởi sự bùng nổ kinh tế toàn cầu và thị trường tăng trưởng mạnh. Các tổ chức CEBO được thiết kế để cung cấp bảo vệ khỏi cái gọi là "Các sự kiện Tín dụng" và vì vậy khá khác với các lựa chọn gọi và đặt tiêu chuẩn. Các sự kiện tín dụng thường đề cập đến ba sự phát triển bất lợi có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của công ty - không trả nợ hoặc phá sản, không trả lãi hay nợ gốc, hoặc cơ cấu lại nợ.

Tuy nhiên, Hội đồng Chicago chỉ xác định một sự kiện tín dụng duy nhất thuê bao tạp chí forex các tổ chức CEBO, tức là phá sản, nhằm giảm bất kỳ sự mơ hồ trong việc xác định một sự kiện tín dụng. Các tổ chức này cũng có một kết quả nhị phân, trả một số tiền bài forex úc đa cố định tối đa cố định là 1. 000 đô la khi xác nhận sự kiện tín dụng (tức là công ty cơ sở đã tuyên bố phá sản) và hết hạn nếu công ty không tuyên bố phá sản trong suốt thời gian sử dụng. Các tổ chức CEBO được trích dẫn bằng các khoản gia tăng bằng penny bắt đầu từ mức giá thương mại tối thiểu là 0,01 USD đến một mức giá thương mại tối đa là 1,00 USD.

Mỗi CEBO có một số nhân 1000, cho nó một giá trị đồng đô la giữa 0 và 1,000. Giá trị đánh giá thấp nhất cho CEBO là 10 đô la (nghĩa là hệ số 1000 x giá trị kích hệ thống giao dịch cầu vồng ngoại hối tối thiểu là 0,01 đô la). Giá hoặc phí bảo hiểm của một CEBO dựa trên tổng fork shex xác suất chiết khấu của một sự kiện tín dụng xảy ra trong suốt thời hạn của hợp đồng tùy chọn. Phí bảo hiểm do đó phản ánh xác suất phá sản trong công ty cơ bản xảy ra trước khi quyền chọn hết hạn. Như vậy, phí bảo hiểm là 0,20 đô la phản ánh xác suất phá sản 20 trong suốt thời gian đời sống của option, trong khi mức phí 0.

35 cho thấy xác suất phá sản là 35. Có hai loại CEBOs: Single-Names: Đây là các CEBO của một công ty (gọi là "tổ chức tham chiếu") đã phát hành hoặc đảm bảo nợ công vẫn còn tồn tại.

CEBOs không xem xét tất cả các nghĩa vụ nợ của một công ty; thay vào đó, một vấn đề nợ cụ thể được xác định là "nghĩa vụ tham khảo" được sử dụng bởi CBOE để xác định sự xuất hiện của một sự kiện tín dụng cho công ty. Chẳng hạn, vào tháng 3 năm 2014, Ghi chú Cao cấp 3,625 năm 2016 của Ngân hàng Mỹ (NYSE: BAC) là nghĩa vụ tham chiếu cho CEBO tháng 12 năm 2014 trên Bank of America. Basket-CEBO: Đây là một gói gồm nhiều "tổ chức tham khảo". Các nhà đầu tư có thể tham khảo các chứng khoán nợ của các công ty trong cùng một khu vực kinh tế, hoặc các chứng khoán nợ của các công ty có cùng chất lượng tín dụng. Vào ngày niêm yết, CBOE chỉ định các tham số khác nhau của giỏ hàng như các thành phần và trọng lượng của chúng.

Mức thu hồi, là giá trị còn lại của một công ty sau khi phá sản, cũng được xác định. Ví dụ, hãy xem xét một giỏ với giá trị 1000, có 10 thành phần cân bằng nhau trong ngành năng lượng (mỗi trọng lượng 10) và với tỷ lệ thu hồi 30 cho mỗi công ty. Hầu hết các máy chủ CEBO được cấu trúc cho nhiều khoản thanh toán, có nghĩa là khoản thanh toán được tự động kích hoạt mỗi lần xảy ra sự kiện tín dụng đối với một thành phần của giỏ hàng, nghĩa là một công ty cấu thành tuyên bố phá sản. Khoản thanh toán được tính như sau: Giá trị danh nghĩa của x x trọng lượng của thành phần x (1 - tỷ lệ phục hồi).

Như vậy, trong ví dụ này, nếu một công ty tuyên bố phá sản, khoản thanh toán sẽ là 70 đô la; nó sẽ được gỡ bỏ khỏi giỏ và hợp đồng CEBO sẽ tiếp tục thương mại. Nếu hai công ty tuyên bố phá sản, khoản thanh toán sẽ là 140 đô la, và như vậy. Khoản thanh toán tối đa 700 đô la sẽ xảy ra nếu có một thảm hoạ tài chính toàn cầu và tất cả 10 công ty trong giỏ tuyên bố phá sản trước khi hết hạn của CEBO.

Giảm nợ doanh nghiệp: Một vị trí dài trong một tên duy nhất là CEBO có thể được sử dụng có hiệu quả để phòng ngừa rủi ro tín dụng đối với nợ của công ty, trong khi một giỏ hàng CEBO có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro tín dụng của một khu vực cụ thể. Các tổ chức CEBO cũng có thể được sử dụng để điều chỉnh rủi ro tín dụng của danh mục đầu tư trái phiếu theo yêu cầu. Tiếp cận vốn phòng hộ: CEBO có mối tương quan rất cao với biến động quyền chọn lựa. Do đó chúng có thể được sử dụng như là một sự lựa chọn thay thế cho các mục để phòng ngừa rủi ro về vốn cổ phần. Tính linh hoạt của hàng rào: Sự tương quan giữa giá chứng khoán, tín dụng và biến động thường tăng đột biến trong thời kỳ căng thẳng về tài chính, như trường hợp trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.

Một vị trí lâu dài trong một giỏ hàng rộng-CEBO có thể cung cấp một hàng rào hiệu quả chống lại sự biến động cực trong thời gian như vậy. Vì chúng là các công cụ trao đổi, CEBO có lợi thế minh bạch, có các điều khoản chuẩn và hầu như loại bỏ rủi ro đối tác. Kích thước tiêu biểu nhỏ hơn của các CEBO được thiết kế lại - 1.

000 đô la, so với 100. 000 đô la trong lần nhập thuế trước - làm cho chúng thích hợp cho các nhà đầu tư bán lẻ tinh vi. Các tổ chức CEBO, như các lựa chọn, có thể được chuyển đổi ra khỏi một tài khoản chứng khoán, làm cho nó trở thành một cách thuận tiện để các nhà đầu tư cổ phần có thể thương mại tín dụng.

Hạn chế lớn nhất của CEBOs là dự đoán nhu cầu về những sản phẩm này đã không thành hiện thực. CBOE ban đầu đưa ra các CEBOs vào 10 công ty vào tháng 3 năm 2011 và một tháng sau đó đã bổ sung các CEBOs vào năm công ty tài chính hàng đầu - Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs (NYSE: GS) và Morgan Stanley (NYSE: MS). Tuy nhiên, tính đến tháng 3 năm 2014, chỉ có các CEBO đã có mặt trên 5 tổ chức tài chính khổng lồ này, chỉ với thời hạn hết hạn là tháng 12 năm 2014.

Việc chuyển đổi hoán đổi tín dụng mặc định cho các giao dịch như Intercontinental Exchange (ICE) và Chicago Mercantile Exchange (CME) có thể làm giảm thêm sự hấp dẫn hạn chế của CEBO đối với các nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, CEBO có vẻ đặc biệt hữu ích cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, vì họ cho phép họ tham gia vào thị trường tín dụng - cho đến nay là lĩnh vực độc quyền của các nhà đầu tư - cũng như cung cấp cho họ một giải pháp thay thế để bảo vệ nợ và danh mục vốn cổ phần.

Mặc dù vào tháng 3 năm 2014, nhu cầu của các nhà lãnh đạo doanh nghiệp không có nhiều nhu cầu, sự khởi đầu không tránh khỏi của một thị trường gấu hoang dã trong những năm tới có thể làm sống lại nhu cầu của họ và có thể dẫn đến việc CBOE cung cấp các tổ chức CEBO cho nhiều tổ chức phát hành.

Máy tìm kiếm Hoa Kỳ. Chúng tôi đánh giá cao phản hồi của bạn về cách cải tiến Tìm kiếm của Yahoo. Diễn đàn này dành cho bạn để đưa ra các đề xuất sản phẩm và cung cấp phản hồi chu đáo. Chúng tôi luôn cố gắng để cải tiến sản phẩm của mình và chúng tôi có thể sử dụng thông tin phản hồi phổ biến nhất để tạo ra sự thay đổi tích cực.

Sơ đồ trang web | Copyright ©