Định giá ngoại hối rủi ro đối tác

định giá ngoại hối rủi ro đối tác

Option delta đo lường mức giá trị lý thuyết của một lựa chọn sẽ thay đổi như thế nào nếu giá cơ bản tăng lên hoặc giảm xuống 1. Ví dụ: nếu một tuỳ chọn cuộc gọi có giá 1. 50 và có một vùng đồng bằng là 0. 60 và các động thái cơ bản tăng thêm 1 thì tùy chọn cuộc forex forex etf sẽ tăng giá lên 2. định giá ngoại hối rủi ro đối tác (1. 50 0. 60). Lựa chọn gamma là tỷ lệ thay đổi của một vùng quản lý giá ngoại hối chọn delta liên quan đến sự thay đổi cơ bản.

Nói cách khác, gamma tùy chọn có thể xác định mức độ di chuyển đồng định giá ngoại hối rủi ro đối tác. Ví dụ: ngoại hối một tuỳ chọn cuộc gọi có một vùng đồng bằng là 0. 40 và một gamma tùy chọn là 0. 10 và những động thái cơ bản tăng thêm 1 thì vùng đồng bằng mới sẽ là 0. 50 (0. 40 0. 10). Đó là định nghĩa của thương nhân amp; quot; của đồng bằng mà rút ra so sánh với các tùy chọn nhị phân. Nhiều thương nhân lựa chọn sẽ nói rằng đồng bằng là khả năng của một lựa chọn hết hạn trong tiền.

Bất kỳ quyền chọn vốn cổ phần nào với đồng bằng là 0. 40 có thể được hiểu bởi các thương nhân để có nghĩa là cơ sở có 40 cơ hội hết hạn trong tiền. Một trong những thuộc tính lớn nhất của lựa chọn nhị phân là sự đơn giản của nó. Giá trị lựa chọn nhị phân có thể được xem như là xác suất tùy chọn sẽ hết hạn trong (ITM) hoặc out-of-the-tiền (OTM) khi hết hạn tùy thuộc vào nếu các tùy chọn được mua giá thầu ngoại hối và giá chào bán bán.

Ví dụ lựa chọn nhị phân. Vào thời điểm viết bài này, CME E-mini S amp; P 500 Index Futures, thị trường cơ bản mà hệ thống nhị phân Nadex US 500 dựa trên, đã được giao dịch khoảng 2099. Một lựa chọn nhị phân có giá đình công là 2093. 50 (có nghĩa là quyền chọn sẽ hết hạn ITM nếu giá trị hết hạn của Nadex còn cao hơn 0. 001 so với giá đình công đó) hết hạn vào ngày hôm sau có thể đã được mua cho 64. Giá 64 là cơ bản là xác suất số nhị phân sẽ hết hạn bằng tiền. Rủi ro khen thưởng được xác định rõ ràng với các lựa chọn nhị phân, dẫn đến khoản thanh toán là 100 đô la cho mỗi hợp đồng.

Về cơ bản, người mua phải trả 64 đô la một hợp đồng và lợi nhuận 36 đô la (100 amp; ndash; 64) nếu thị trường cơ bản đóng cửa cao hơn giá thực hiện khi hết hạn. Dựa vào giá mua, thương nhân mua nhị phân có cơ hội 64 giá trị sẽ hết hạn trong tiền, và do đó đã được thưởng với khoản thanh toán nhỏ hơn do phần trăm được ủng hộ khi thương mại đã được bắt đầu.

Về bản chất, giá mua 64 USD gần giống với một lựa chọn có đồng bằng 0,64. Thay vì các tùy chọn ITM, hãy xem xét rằng tùy chọn nhị phân sẽ hết hạn sử dụng hết tiền (OTM). Sử dụng cùng một ví dụ mà thị trường cơ bản đang giao dịch khoảng 2099,00 nhưng ở đây chúng tôi đang sử dụng một cuộc đình công cao hơn 2217,50, nơi giá nhị phân được trích dẫn ở mức 9 ngày hết hiệu lực vào ngày hôm sau. Bằng cách bán mức đòn tấn công nhị phân này, nhà giao dịch nghĩ rằng thị trường cơ bản sẽ không đóng cửa trên mức 2117.

50 vào lúc hết hạn. Rõ ràng thương nhân có cạnh thương mại ban đầu nhưng đặt lên 91 hợp đồng (100 amp; ndash; 9) cho thương mại nhị phân. Khi hết hạn nếu mã nhị phân này là OTM, thì mã nhị phân sẽ hết hạn vô giá trị (dưới 2117. 50) và hợp đồng sẽ được giải quyết tại thời điểm 0. Tại thời điểm này, người bán nhị phân sẽ nhận được khoản thanh toán hết hạn thanh toán 100 đô la cho mỗi hợp đồng, với lợi nhuận 9 đô la không bao gồm lệ phí trao đổi.

Trong trường hợp này, đồng bằng cho giá đình công này có thể được coi là 0,09 vì những gì các tùy chọn đã được bán cho. Nói cách khác, dựa trên giá, lựa chọn này chỉ có 9 cơ hội hết hạn ITM mà cũng có ý nghĩa từ quan điểm rủi ro khen thưởng. Thương nhân có nguy cơ tối đa là 91 đô la một hợp đồng và chỉ có phần thưởng tối đa là 9 đô la. Tại sao bất kỳ nhà kinh doanh nào cũng xem xét kịch bản này.

Vâng câu trả lời là đơn giản, phía lật với một xác suất thuận lợi 9 là một xác suất không tốt 91 như vậy trong trường hợp này người bán nhị phân có tỷ lệ cược. Giá Thay Thế Thay Đổi. Nếu bạn đã từng kinh doanh các lựa chọn nhị phân hoặc cổ phần, bạn biết rằng giá cả đang thay đổi liên tục. Một trong những lý do giá cả tùy chọn đang thay đổi là tùy chọn gamma cho các lựa chọn vốn cổ phần và gamma nhận được trong các lựa chọn nhị phân.

Đối với cả hai lựa chọn nhị phân và cổ phần, thời gian làm giảm xác suất cho các tùy chọn OTM hết hạn ITM và thời gian làm tăng xác suất của các tùy chọn ITM hết hạn ITM. Tùy chọn gamma càng gần thì tùy chọn sẽ hết hạn.

Sơ đồ trang web | Copyright ©